上海银监局日前发布的一季度房地产信贷运行分析报告称,上海个人住房不良贷款已占到不良贷款总额的55.2%，达到房地产贷款的高风险点。“中国式”次贷危机会否出现成为关注焦点。

报告称，3月末，上海个人住房不良贷款余额21.56亿元，比年初增加0.95亿元；不良贷款率0.71%，比年初上升0.03个百分点。其房地产贷款中，有两类贷款需要引起关注：一是住房开发贷款，其不良贷款率为2.16%；二是上海居民二手房贷款，其不良贷款率为1.86%。这两类贷款余额占比仅为24.3%，而不良贷款占比却达到55.2%，是房地产贷款的高风险点。

从全国来看，4月份CPI仍居高不下，央行再次提高了存款准备金率，加息的压力仍然存在，加息无论是对于已经深陷融资窘境的地产企业还是投机炒房者都是雪上加霜。记者在采访中国银行负责个人贷款业务的人士时了解到，造成住房不良贷款的很重要的原因是投机性炒房，随着地产泡沫的挤出以及银行贷款利率的调高，各大城市的楼市成交量萎缩，投机炒房者的利润降低，风险不断积累，有的炒房者甚至出现被套牢的风险。

地产与银行向来是利益息息相关，生死相依。华远集团总裁任志强在博鳌亚洲论坛曾说，房地产泡沫破灭,要死肯定是银行先死，房地产商后死。房地产开发商从拿地到项目建设，严重依赖银行贷款。我国80%左右的土地购置和房地产开发资金来自银行贷款，个人通过按揭贷款买房占全部购房总数的90%，开发与消费的资金都严重依赖银行贷款,而在房价不断上涨的时候，房地产贷款尤其是个人房贷是银行最优质的资产。

谈到对房产泡沫与银行之间的密切关系时,中国建设银行董事长郭树清曾说，“当房价下跌10%，不会对我行产生影响；当房价下跌20%，会有一定负面影响；当下跌到30%以上时，会产生较大负面影响。而房价下跌，不是指单个城市，更不是指具体的一两家房地产企业，而是指全国70多个大中城市的房价”。

在美国次贷危机造成的全球经济衰退的阴影仍然笼罩的背景下，近来关于中国是否会出现类似美国次贷危机的情况的争论不断。美国出现次贷危机的重要条件是，美国房地产市场降温，房价下跌和高利率，使得借款人无法按期偿还借款。这与中国目前的情形很相似，但是美国的资产证券化水平很高，使得发生在房地产领域的危机迅速蔓延到整个金融领域。而中国目前没有住房信贷证券化，汽车信贷证券化刚刚起步。因此中国不具备美国式次贷危机的条件，主要风险都集中在银行。

但是在从紧的货币政策下，房地产业的寒流似乎刚刚开始，各大城市楼市成交量萎缩，今年一季度北京楼市楼盘均价同比略涨了6%，但环比去年四季度，则出现了大幅度的下降，下降幅度为27.3%，降幅十分明显。一季度北京楼市中新增供应量、开盘均价及日均销售量等体现楼市供需指标的数据，全部出现大幅度下降。业内的观点普遍认为，一季度北京楼市仍未走出观望。购房者和开发商之间的彼此观望加剧，使得楼市的走势更为不明朗。

记者了解到，从去年开始，一些中小地产企业就由于融资困难陷入困境，部分企业已经转变了经营方向。难怪有些专家惊呼，中国楼市的调整拐点已越来越近，房地产业面临新一轮洗牌。一方面是中低收入者仍然面对高房价而“望楼兴叹”，一方面是楼市的冷清。

如何未雨绸缪，避免出现“中国式”次贷危机，确实需要监管层斟酌采取应对措施。